昨天中美达成阶段性和解量华网，市场大涨。分享一下我社群的复盘，原文如下：
由于周末印巴停火，中美会谈取得一定进展，市场风险偏好提升。
今天市场普遍上涨。
不过中美联合声明的细节是在收盘后公布的，所以只能看港股表演了。
恒生指数和恒生科技纷纷跳涨。
上周五逃出来避险的人就傻眼了。
这种短期博弈真的没啥意义。
折腾越多，最终越是赚不到钱。
我们的组合今年收益回到6%，如果消息在盘中公布，可能就是8%了。
由于主要用关税作为武器进行攻击，所以大多数人的注意力就停留在关税上。
但中美博弈已经远不是贸易博弈，而是全面博弈。
关税战仅仅是开胃菜而已。
中美最终要博弈的是：全球秩序的重新定位。
这就涉及政治、科技、产业、货币、汇率、文化、军事、贸易、外交等方方面面。
仅靠一次谈判就解决所有事，怎么可能？
中美博弈是一场持久战、消耗战，这个基调不会变化。
所以未来还会继续对抗，要有这个心理准备。
即便缓和，也只是暂时的！指不定什么时候又干上了。
但也不要一天紧张兮兮的。
股市不会有什么大事。
要知道A股是人民币定价量华网，老美说了不算。
只要管理层要稳住股市，没人能阻挡。
之前，大家伙总是一个劲的悲观，总是用自己的体感来判断经济和股市。
完全没意识到国家正在越来越强大。
周末有个小伙伴问了下面这个问题：中国GDP高速增长但企业利润没有同步增长，为什么？
我这样回答的，见下图。
2018年关税战，我们很狼狈，那是因为当时我们还没准备好。
楼市有泡沫，银行有坏账，科技和产业还没升级，资本无序扩张，供应链不够完备，安全工作才刚刚开始，军队现代化建设处于启动初期。
面对突如其来的贸易战，就显得慌乱无序。
但从这一次的应对来看，很显然，我们胸有成竹。
2018年以来，我们都在高筑粮缓称王，一个劲的隐忍。
而美国则各种造，还在疫情期间实施QE，现在副作用开始呈现，美国现在底气越来越不足。
如果现在还看轻自己的国家就太愚蠢了。
A股未来的长期趋势不会差。
不过，要认识到，股市永远在波动，优秀的投资者不应该害怕波动，而应该聪明的利用波动。
二、公募调仓，权重获得资金
由于公募新规在规则上改变了公募的行为。
所以公募会陆续把仓位向业绩基准调整。
这就会使得指数权重获得流动性支持。
而偏离基准的仓位就会被公募减仓。
今天南向资金大幅净卖出量华网，我写复盘的时候，已经卖出180亿了。
估计就是公募的调仓行为所致。因为前期他们的风格大量漂移到了港股上。
公募新规带来的是长期生态改变，对于短期来说，我们很难判断会对股市造成多大的扰动。
我更倾向于认为这是一种渐进式的变化！
除了公募的规则变化了，最近私募也被盯上了。
上周五出了个消息， 上海证监局向辖区私募基金管理人发送《关于规范上海辖区私募基金管理人经营运作的通知》。
此次通知针对股权创投类基金、主观策略类证券私募基金、量化策略类证券私募基金分别提出了详细的自评自纠要求。
监管趋严，会给市场带来一定程度的扰动，但这次应该不会很大。
未来，无论是公募还是私募，想做出超额会越来越难。
金融圈躺着赚钱的时代一去不复返。
三、特朗普吓尿创新药
今天特朗普突然发帖：要让美国药价立即降低最多80%！
特朗普这样搞也不是没有原因的。
全球全年医疗总开支约10万亿美元，美国就贡献了5万亿。
美国是全球第一消费大国，实际上，最大指出是天价医疗、律师费、教育贷款等等，而不是购买制造品，这些支出占GDP的40%以上。
美国一次普通的急诊平均费用高达3000美元，一次CT扫描要价6000美元。
一个简单的全科医生咨询费用通常在150-300美元之间，专科医生的咨询费高达300-500美元。急诊室的费用往往从1200美元起步。
阑尾切除这样的小手术，费用通常在1万美元左右，而复杂的手术如肺移植，则高达数百万美元。
呼叫一次救护车，就得花3000美元。
而美国人的人均可支配收入是5000美元/月左右。
现在美国社会处于从效率周期向公平周期过渡的阶段。（这可是大级别周期）
因此，会给美国经济带来比较大的影响。
即便不是特朗普上台，最终也一定会有人着手解决美国内部的社会矛盾。
社会的发展有其规律和必然性。咱们看看特朗普能不能搞出咱们这样的集采和医改。
受此影响，今天港股盘中创新药大跌5%。
中美联合声明发布后，跌幅有所收窄。
受联合声明的影响，资金风险偏好大幅提升。
全球股市大涨。黄金大跌3%。
中概指数今年的收益接近25%。
原油上涨2.5%，美元上涨1.33%，人民币只上涨了0.4%。
国内债券利率大幅上行，修正了之前的错误定价。
值得注意的是，今天一年存单利率变化不大。
R007跌到了1.55%，说明资金面非常宽松。
央行还在暗地里释放流动性。
这也是人民币升值很克制的原因之一。让人民币紧跟美元。
正如我一直跟大家讲的，特朗普只会加大波动，但改变不了股市的趋势。
周末我跟大家分享了特朗普发起贸易战的本质原因是，征收美国跨国企业跳掉的税。
那么特朗普这次肯定是想谈和的。（不管过程怎么曲折）
可能大家还不能完全理解，回头我再深入写一篇文章。
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